公司24实现总营业收入79.47亿元ღ★★，同比-26.55%ღ★★；实现归母净利润1.69亿元连击私服ღ★★，同比-42.46%ღ★★，扣非净利润-0.05亿元ღ★★，同比转亏ღ★★，主要系公司毛利率同比下滑ღ★★。24Q4实现营业收入19.68亿元ღ★★，同比-37.15%ღ★★，实现归母净利润-3634.61万元ღ★★，同比转亏ღ★★。24年全年现金分红为1.65亿ღ★★，分红比例为97.74%ღ★★，对应4月22日收盘价股息率2.67%ღ★★。考虑到下游需求仍有压力ღ★★，我们下调公司盈利预测ღ★★，预计2025-2027年归母净利润为1.73ღ★★、1.84ღ★★、2.05亿元（25ღ★★、26年前值预测为2.9连击私服ღ★★、3.2亿元）连击私服ღ★★，对应PE为35ღ★★、33ღ★★、30倍ღ★★，调整为“增持”评级ღ★★。

　　2024年公司钢结构产量90.49万吨ღ★★，同比-43%ღ★★，销量93万吨ღ★★，同比-40.2%ღ★★。分产品来看ღ★★，多高层钢结构ღ★★、轻钢结构ღ★★、建材产品ღ★★、服务分别实现营收46.19ღ★★、28.51连击私服酷游九州ku网址ღ★★、1.05ღ★★、2.3亿元酷游九州ku网址ღ★★，分别同比-26.04%KU游平台登录ღ★★。ღ★★、-30.13%ღ★★、-16.97%ღ★★、+18.45%九州ku酷游ღ★★。ღ★★，毛利率分别为15.91%ღ★★、14.15%ღ★★、-1.43%ღ★★、16.08%ღ★★，同比变动0ღ★★、-0.61ღ★★、-10.74ღ★★、-0.35pctღ★★，全年综合毛利率为15.8%酷游九州app下载ღ★★。九州酷游(中国)官方网站ღ★★，ღ★★，同比-0.22pctღ★★。公司产线智能化转型升级ღ★★，已累计完成19条智能生产线投产ღ★★，进一步降低用工人数连击私服ღ★★、工人劳动强度及生产成本ღ★★，提高生产效率ღ★★、提升产品质量酷游九州ku网址ღ★★，加速实现加工制造环节的规模化降本增效酷游九州ku网址ღ★★。通过工厂智能化改造升级和协同制造管理系统应用连击私服ღ★★，公司整体的产能和履约能力将逐步得到释放和提升ღ★★。

　　24年公司新签订单132.83亿元九洲KU游备用ღ★★，ღ★★，同比-22.69%ღ★★，其中钢结构主业新签130.69亿元ღ★★，同比-11.43%ღ★★；其中多高层钢结构/轻钢结构/空间结构分别新签订单65.25ღ★★、35.67酷游九州ku网址ღ★★、29.68亿元ღ★★，同比分别-28.33%ღ★★、-19.22%ღ★★、+162.46%ღ★★。海外业务来看ღ★★，公司把握国内出海机遇ღ★★，24年新签海外订单14.61亿元连击私服酷游九州ku网址ღ★★，占公司2024全年钢构订单总额的11.18%ღ★★。海外市场的拓展为公司带来了新的增长点酷游九州ku网址ღ★★，有助于分散国内市场的风险ღ★★，提升公司的整体盈利能力ღ★★。